Джесси Ливермор трейдер, переживший мечту icon

Джесси Ливермор трейдер, переживший мечту



НазваДжесси Ливермор трейдер, переживший мечту
Дата конвертації09.02.2013
Розмір145.79 Kb.
ТипДокументи
скачать >>>

Джесси Ливермор - трейдер, переживший мечту

Джесси Лауристон Ливермор, одиозная фигура, гений биржевого трейдинга, Великий Медведь и Волк-одиночка Уолл-стрит. Устроившись на работу в 14 лет, он зарабатывал 6 долларов в неделю, в 15 лет юный Ливермор увеличил свои сбережения до 1000 долларов, в 30 лет заработал 1 млн. долларов за 1 день, в 31 год он стал обладать 3 млн. долларов и мог до основания разрушить Нью-йоркскую биржу. В 42 года Ливермор встречается с Президентом США Вудру Вильсоном, который лично просит Великого Медведя Уолл-стрит спасти от разрушения рынок хлопка США. Великий крах 1929 года стал пиком биржевого успеха Джесси Ливеромора – тогда он заработал более 100 млн. долларов (один доллар США 1913 года равен примерно ста долларам США 2010 года). А немного позже он признал себя банкротом и застрелился.

$$$

Если бы Вы захотели в 1926 году посетить господина Ливермора, но при этом Вы не являлись президентом США или господином Морганом, Вам необходимо было бы обладать огромным везением. Если Вы все же стали бы одним из тех редких счастливчиков, которым Великий Медведь не отказал во встрече в рабочее время, Вам следовало бы явиться в офис точно в назначенное время. Ни минутой позже, ни минутой раньше.

Не заметить дом 730, Хекшер Билдинг на Пятой Авеню в центре Манхеттена невозможно. На частном скоростном лифте вы попадаете прямо в офис, расположенный на восемнадцатом этаже, в пентхаусе. Вы оказываетесь один на один с двухметровым гигантом весом 125 кг - по мнению прессы, он не только неприветлив, но и безобразен. Тем не менее, Гарри Эдгар Даш - преданный соратник Ливермора и верный друг семьи. Даш просит Ливермора подтвердить встречу по внутренней связи, затем он открывает своим ключом огромную тяжелую дверь. Перед Вами - самый роскошный отделанный панелями из красного дерева и резного дуба офис в Нью-Йорке. Он состоит из приемной, операционного зала с зеленой доской на всю стену, комнаты для совещаний и огромного частного кабинета самого Ливермора.
В офисе абсолютная тишина. Слышно только как шесть работников мелом наносят биржевые котировки на зеленую доску, и как стучат биржевые телеграфы. Ливермор немногословен, он приглашает Вас присесть перед ним так, чтобы позади Вас оставалась зеленая доска. Перед собой Вы видите голубоглазого блондина, безупречно одетого – на нем костюм от Савиля Роу. Волосы зачесаны назад с пробором слева. На носу – пенсне. У Вас считанные минуты, чтобы озвучить свое предложение. Но что за чертовщина - по напряженному взгляду Вы замечаете, что во время общения с Вами, внимание Ливермора всецело принадлежит зеленой доске, а в голове Великого Медведя Уолл-стрит решаются десятки математических задач. И вдруг Вы понимаете - иначе просто невозможно, ведь на кону миллионы.


   

^ Джесси Ливермор в своём офисе, 1929 год

$$$

Однако так Джесси Ливермор жил не всегда:

- А теперь я еще раз прошу тебя убраться по-хорошему. Пошел вон отсюда!
- «Пошел вон отсюда, звучит не совсем как просьба», - ответил юный Ливермор, забирая свои деньги.

Такие столкновения с управляющими брокерских домов для восемнадцатилетнего Ливермора было делом абсолютно обыкновенным. Брокерские конторы на тот момент являлись чем-то сродни казино. Все проигранные деньги клиентов оставались у брокера. Ливермор же методично и постоянно их обыгрывал. Он «убивал» такие фирмы. «Мальчика-игрока» («boy plunger» - такое прозвище получил Ливермор) знали в лицо и не пускали даже на порог брокерских контор. Джесси пришлось идти на ухищрения – он менял свою внешность, одежду, тактику игры, работал через подставных лиц. В результате к двадцати годам Ливермор настроил против себя все брокерские конторы Штатов.

«На бирже идёт сражение, и телеграфная лента служит подзорной трубой, чтобы наблюдать за ним. В семи случаях из десяти на её данные можно положиться» - этот чартистский подход, как бы его назвали сейчас, определил направление развития будущей торговой системы Ливермора. К этому времени у будущего Великого Медведя начали складываться собственные подходы к биржевой игре.

Во-первых, он никогда ни в чем не обвинял рынок - все неудачи были допущены только по вине его самого. А они подлежали тщательному анализу.

Во-вторых, не следует находиться в рынке все время, надо уметь забирать деньги и выжидать.

В-третьих, он понял, что «Акции движутся по законам физики...», изменение цены акций носит закономерный характер: как в физике – движущееся тело продолжает движение до тех пор, пока не будет остановлено какой-либо иной силой. Следует определить, как движется сейчас рынок – растет, падает или колеблется, и входить в рынок в направлении наименьшего сопротивления.

В-четвертых, Джесси научился видеть только изменение цены и не интересовался причинами этих изменений.

На Нью-йоркской бирже Ливермор проиграл все свои сбережения – результаты многомесячной работы. «Опыт поражений научил меня тому, что нападать стоит, только если уверен, что не придётся отступать», - в этот момент он понял, что ему предстоит столкнуться с главным противником – своими эмоциями. Ему надо было обыграть самого себя.

«Нет ничего нового на Уолл-стрит, потому что спекуляция стара, как мир. Люди всегда действовали и будут действовать на рынке одинаково, из-за жадности, страха, невежества и надежды. Именно поэтому числовые структуры и модели постоянно повторяются", - говорил Ливермор. Спустя много лет он скажет своим сыновьям: «Общество хочет, чтобы его вели. Люди хотят гарантий. Они всегда будут идти толпой, стадом потому, что им нужна безопасность человеческого общества». А это означало, что Ливермору предстоит бросить вызов обществу, пойти против толпы, противостоять своим инстинктам и подсознанию.

Ливермор знал, что рынок всегда стоит выше толпы. «Рынок всегда удерживает тебя на краю», - скажет он своему сыну Полу. К сожалению, Великий Медведь Уолл-стрит так и не сможет учесть всю силу рынка. Из-за этого, став победителем, Ливермор проиграет. И эта битва с рынком станет для него роковой – он проиграет самому себе!


$$$


Медленно, путем тщательного анализа неудач и достижений, постоянных корректировок, через скрупулезное изучение особенностей биржи, Ливермор приближался к построению собственной торговой системы - теории спекуляций на фондовых и товарных рынках. Каждое правило оттачивалось с мастерством ювелира. А потом он нарушил все правила и заработал состояние. Весной 1906 года Ливермор впервые в ответственный момент доверился интуиции. И это был последний раз, когда интуиция его не подвела.

В последующие годы Ливермор пережил грандиозный успех. 24 октября 1907 года, за неполный рабочий день, он заработал 1 млн. долларов - это было торжество его системы. Однако миллионером Ливермор был не более года. Нарушив одно из правил – не принимать ничьих советов, он потерял более 3 млн. долларов. Ливермор не справился с собой – он погрузился во всепоглощающую черную депрессию. После долгих размышлений Джесси понял, что успех намного опаснее поражения. Успех блокирует волю, осторожность и бдительность. До этого времени Ливермор всегда справлялся с поражениями. Сейчас он не смог справиться с успехом.

Будучи уверенным в том, что он навсегда усвоил урок – не слушать ничьих советов, почувствовав в себе силы, Ливермор возвращается в Нью-Йорк. Дальше - хуже. Опять он доверяется инсайдерской информации, опять терпит поражение. Потом банкротство, война, разлад с женой, второстепенные отели, долги и опять депрессия. В 1915 году Ливермор предпринимает очередную попытку восстановиться на бирже. Напряженная работа, постоянный анализ рынка, оттачивание теории торговли на бирже приводит Великого Медведя Уолл-стрит к ошеломляющему беспрецедентному успеху 1929 года.

На этом этапе теория биржевой торговли включала три направления: как бы сейчас сказали - технический анализ, систему управления капиталом, психологию трейдера. Основное значение в техническом анализе Ливермор уделяет трендовой торговле. Чтобы избежать убытков, важно увидеть необходимые сигналы и понять, когда тренд развернется. «Ребята, базисные точки стали одним из моих настоящих ключей к рынку, методом заключения сделок, который формально был практически неизвестен во время спекуляций на фондовом рынке в 1920-30-ые годы», - рассказывал Ливермор своим сыновьям. Базисные точки он делил на две категории: первые – это обратные базисные точки, вторые - базисные точки продолжения. Обратная базисная точка представляла собой поворотный момент изменения основного направления рынка. На нее указывал ряд сигналов – сильный рост количества сделок, объем сделок увеличивается от 2 до 5 раз; наступает после долгосрочных движений трендов.

1929 год ознаменовался небывалым биржевым подъемом. Биржа стала доступна для простых людей. Парикмахеры, сапожники, домохозяйки, фермеры - все торговали акциями. Фонды уже несколько лет двигались в восходящем тренде. Это было время бесконечного благоденствия и легких денег. Это была эра вечного процветания. Рухнуло все в одночасье. Моментально. В один день. Катаклизм обрушился со всей яростью. Эйфория сменилась паникой... Вдруг все население США потеряло треть своих доходов. Это был не только биржевой крах, но и крах надежд и ожиданий сотен тысяч американцев. Это была победа Ливермора. Это было его поражением.
В этот день Джесси Ливермор, в прошлом - Мальчик-хват, Мальчик-трейдер, Великий Медведь и Волк-Одиночка Уолл-стрит заработал баснословные деньги. Его состояние приблизилось к 100 млн. долларов.


$$$


Когда опьянение от успеха прошло, оказалось, что Дороти – жена, которую он когда-то любил, начала от него отдаляться и все больше проводила времени со своей матерью. Дороти любила Джесси. Тем сильнее были потрясения, когда она в очередной раз узнавала об измене мужа. Она начала пить. Пила сильно. Детей всегда отправляли в летний лагерь или школу. Родители их редко видели. Сын – Джесси-младший, начал взрослеть, неприятности стали постоянными его спутниками. Он был неуправляем.
В 1932 году Дороти и Джесси развелись. Далее события принимают закономерный и фатальный характер. Ливермор при разводе отдает половину всего своего состояния бывшей жене, через несколько лет их родовое поместье уходит с молотка. Он женится на 38-летней вдове Гарриет Метц Нобль, хотя предыдущие 4 мужа Гарриет покончили жизнь самоубийством. В 1935 году Дороти, находясь в состоянии алкогольного опьянения, стреляет из ружья в старшего сына, тоже пьяного. Он выживает, но жизнь его складывается трагически.

Ливермор не может сосредоточиться на бирже. Поверженный депрессией, он уже не следует своим правилам. Почти все свое состояние Ливермор проигрывает. От безысходности, раздавленный неудачами на профессиональном поприще, потерпевший фиаско в семейной жизни, погруженный в затяжную депрессию Джесси Лауристон Ливермор на 63 году стреляет из кольта себе в висок.

$$$


Джесси Ливермор учил, что если сумма, которую вы можете потерять в ходе сделки, может вывести Вас из эмоционального равновесия, значит размер сделки для Вас слишком большой. "Я уверен, что неконтролируемые основные эмоции являются настоящим смертельным врагом спекулянта; что надежда, страх и жадность всегда присутствуют, сидят в закоулках психики, ждут на обочине, когда можно начать действовать, вступить в игру", - говорил Ливермор.
Великий Медведь Уолл-стрит допустил две ошибки. Первая ошибка в том, что он много говорил о страхе и жадности, но совсем ничего не сказал о победе и успехе, он не предусмотрел разрушающую силу тщеславия, радости, всемогущества. После его взлета в 1907 году, когда он заработал 1 млн. долларов, он впервые встретился с угрозой успеха, с которой не смог справиться. Тогда разрушающая сила успеха стала предметом его тщательного анализа, и он сумел преодолеть ее влияние.
Позже соприкосновение с мечтой стало для него фатальным. Победа 1929 года оказалась слишком большой. Он был не готов ее принять. В этот день, когда он достиг своей цели, когда, как ему казалось, он победил рынок – он пережил себя, стал своей собственной тенью, как трейдер он умер. Опустошение захватило его, надломило его волю. Он не мог знать, что произойдет, если сбудутся самые заветные мечты.
Вторая ошибка в том, что он недооценил значимость своего открытия. Если бы Ливермор расширил теорию базисных точек, применил к своей собственной жизни и рассмотрел историю успехов и поражений с ее позиций, он бы заметил, что «обратная базисная точка» его успеха находится в 1929 году. Все те же признаки – длительный, в течение четырнадцати лет, рост благосостояния, резкое увеличение объемов торгов и прибылей и многие другие признаки – все указывало на завершение тренда успешности великого трейдера. Для Ливермора эта точка оказалась уровнем сопротивления, который, увы, он не смог преодолеть.


$$$


Ливермор всегда знал, что фондовый рынок никогда не бывает очевидным. Он устроен так, чтобы обманывать большинство людей большую часть времени. Его правила были основаны на противоестественной логике. "Всегда помните, - говорил Ливермор, - можно выиграть на скачках, но нельзя обыграть скачки. Можно выиграть на акции, но нельзя все время выигрывать на Уолл-Стрит. Никто не может этого". Всю жизнь он обыгрывал фондовый рынок, пока однажды рынок столь жестоко не обыграл его самого.

Биржа – это такое место, где и простой человек, и миллиардер, по воле случая, легко могут стать миллионерами. Джесси Ливермор доказал это на своем примере – четыре раза он разорялся и четыре раза он восстанавливал свои капиталы, раз за разом приумножая их. Дважды он признавал себя банкротом и влезал в миллионные долги.
Человек, бывший иконой и ужасом финансовых воротил своего времени, сегодня почти забыт. А фондовая биржа со всеми современными средствами связи и электроники, по сути, как и говорил Великий Медведь Уолл-стрит, есть и будет все такой же, как и во времена Джесси Ливермора – Трейдера, Пережившего Мечту.


$$$


^ Основные принципы торговой системы легендарного биржевого трейдера - Джесси Ливермора


Торговая система Ливермора состояла из двух частей. Первая – это правила выбора времени на рынке или, говоря в современных терминах, технический анализ с правилами «входа» в рынок. Вторая – управление денежными средствами. Был еще блок рекомендаций, относящийся к психологии трейдинга, но в данном кратком обзоре ТС Ливермора мы его рассматривать не будем.

Джесси Ливермор стал самым первым, как бы сейчас сказали, трендовым трейдером. Именно он раньше всех определил ряд закономерностей движения цены в канале и правила начала торгов.

1. Цена может двигаться по направлениям вверх, вниз или колебаться.
2. Рынок движется в канале. Для смены направления движения рынка должна быть веская причина.

3. В «базисных» точках рынок либо изменит тренд (точка «обратная»), либо подтвердит свое дальнейшее долгосрочное движение (точка «продолжения»).

4. «Базисные» точки характеризуются увеличением объемов и числа сделок.
5. «Однодневный поворот» может являться «базисной» точной, и указывает на возможность разворота тренда. Возникает, когда самая высокая точка дня выше самой высокой точки предыдущего дня, но рынок закрылся ниже самого низкого уровня предыдущего дня и объем заключенных сделок текущего дня выше объема предыдущего дня.

6. Входить в рынок нужно, если цена «пробила» канал и все остальные факторы свидетельствуют в Вашу пользу.

7. Заключать сделку необходимо в направлении тренда. Если тренд меняется, сделку необходимо закрывать.

8. Сделки необходимо заключать с ведущими фишками в ведущих группах – с лидерами отрасли.

9. Необходимо знать, при каком значении прибыли или убытков закрывать сделку (выражаясь современным языком - Stop Loss и Take Profit).


Управление денежными средствами (Money Management)


1. Не допускайте потерь свыше 10%.
2. Перед покупкой пакета акций делайте пробы. Следует приобрести сначала 20% планируемого объема акции, если направление рынка подтвердилась – еще 20%, потом – еще 20%, и, наконец, если цена идет в ожидаемом направлении – остальные 40%.
3. Время от времени переводите свои прибыли в реальные деньги. Всегда держите запас в наличных деньгах.


$$$


^ Смог бы Ливермор стать миллиардером сегодня, или что такое «плавные» акции?

«На Уолл-стрит всегда всё одно и то же.

Спекуляция стара как этот мир: сегодня на бирже происходит то,

что уже было прежде и что повторится потом»

Джесси Ливермор


Возникает интересный и важный вопрос, если психология трейдеров, а значит и рынок, остаются прежними, то не должны меняться ни тактика, ни стратегия торговли. Значит и сегодня торговая система Ливермора была бы успешной и высокоприбыльной?


Рынком по-прежнему руководят страх, жадность и надежды. Это так. Но за 100 лет человек сильно изменился. Слишком много прогрессивных событий произошло за это время. Он уже и боится по-другому, и ценности у него другие и хочет он другого. Зато суть не изменилась. То же самое произошло и с рынком. Хотя суть осталась прежней, изменились формы ее проявления.

На рынке стало больше трейдеров, при всех прочих равных методы их работы стали более изощренными. В процессе столетней борьбы трейдеров с рынком, оба поднаторели в обмане друг друга. Впрочем, и это вполне закономерно, говоря о трейдере, мы имеем в виду человека, а, говоря о рынке, мы имеем в виду общество. Представьте, что стало бы с собакой, если бы она на протяжении 400 лет только и делала, что гонялась за своим хвостом. Правильно – ноги удлинились бы, пасть увеличилась и стала бы более проворной, а хвост превратился бы в маленький увертливый обрубок.

Спустя 100 лет зарабатывать на рынке стало сложнее, но и в трейдерском арсенале появилось много изящных приемов, помогающих «переиграть» рынок.


Но остались ли инструменты на фондовой бирже, к которым может быть применима ТС Ливермора, ведь рынок акций огромен и очень неоднороден?


Вероятности – риски – психология. С чего следует начать, чтобы сдвинуть шансы в свою пользу. Успешный трейдинг - это построение правильной цепочки: вероятности – риски – психология. Именно в таком порядке. Хороший трейдер должен уметь хорошо делать три вещи:


1. Оценить вероятность.

2. Просчитать риск.

3. Дисциплинировано, без каких-либо эмоций выполнить торговый план.


Какой бы стиль вы ни выбрали и на каком бы рынке ни торговали, исходная схема всегда будет одна и та же, и в этом смысле Ливермор был абсолютно прав. Рынок - это метаматематическая игра, и начинается она с правильно выбранного торгового инструмента и оценки вероятностей движения в предполагаемом направлении. Есть вещь, описание которой я не встречал в специальной литературе. Все книги рассказывают о техническом анализе, рисках, манименджменте и о других, безусловно, важных вещах.


Но большинство авторов забывают упомянуть одну, весьма важную, на мой взгляд деталь – все эти инструменты будут работать при выполнении одного-единственного условия: торговый инструмент должен быть "плавным", т.е. иметь ярко выраженную трендовую направленность на любом тайм-фрейме. Именно с правильно выбранного инструмента и начинается сдвиг шансов в вашу пользу.

"Плавные" и "грязные" торговые инструменты – в чем различие? Рынки, особенно на мелких таймфреймах (5-30 минут), сильно зашумлены "непонятными" колебаниями, "лишними" свечами, деформированными фигурами технического анализа. Все это относится к рыночным шумам. Резкие выбросы, длинные хвосты, большие свечи. Работать на подобном торговом инструменте крайне тяжело по той простой причине, что вас будет постоянно выбивать с рынка, например через стоп-лосс.

Пример "чистой" или "плавной" акции - четкий, упорядоченный тренд в одну сторону, практически без хвостов и резких скачков. На таких инструментах, действительно комфортно работать.


Не вдаваясь в подробности, откуда берется "грязь" на рынке, скажу, что нормально работать можно только на "чистых" акциях. Попробуйте, и вы заметите колоссальную разницу - как по мановению волшебной палочки все аналитические и графические способы анализа, которые вы используете в своей торговой системе будут абсолютно безошибочно работать на инструментах, имеющих минимальную волатильность, которые я и называю "плавными" или "чистыми".


Выбор правильного инструмента - это первый шаг к успешной торговле. Будь то дневной, часовой или пятиминутный график - ваши шансы на успех будут тем выше, чем более плавное и упорядоченное движение будет делать выбранный торговый инструмент. Любая акция, валюта или фьючерс время от времени имеют плавность хода. Но только на рынках с большим выбором торговых инструментов ваши шансы найти подходящий, будут наиболее высокими.


Мы живем во то время, когда литературы по биржевой тематике более чем достаточно. Разного рода тактик и торговых систем тоже великое множество. В многообразии индикаторов и их сочетаний, фигурах технического анализа, свечных моделях очень легко запутаться. Обычно это приводит к тому, что трейдер идет к профиту "оленьими тропами" – от одной школы к другой, и от одного учителя к другому. Не секрет, что большинство начинающих трейдеров своей конечной цели – получение стабильного профита - так и не достигают, потому что заканчивается одно из двух: либо деньги на пополнение торгового счета, либо желание и дальше тратить на это "безнадежное дело" свои силы и время. Как тут не вспомнить основные принципы торговой системы Джесси Ливермора!


Те же, кто в конечном счёте чего-то достигают, обнаруживают для себя три простые истины, зная которые, можно сильно сократить путь к успеху.

1. ^ Технический и фундаментальный анализ - это только набор вероятностей на движение в определенную сторону. Следовательно, сигналы на вход могут быть абсолютно любые – главное, чтобы математическое ожидание было положительным. Конечно, ко всему этому нужен еще грамотный риск-менеджмент, манименджмент и железная дисциплина.

После этого открытия идет, как правило, долгий и кропотливый тест собственной или чужой, подогнанной под себя ТС, на демосчете или исторических данных.

^ 2. "Правильный" торговый инструмент должен двигаться плавно. После осознания этого факта идет поиск рынка, где выбор инструментов наиболее обширен.

3. Рынок не ходит сам по себе – его толкает разумная сила, крупные покупатели и крупные продавцы. Тут встает вопрос о прозрачности биржевых торгов, в частности, открытая информация об объеме. С этой точки зрения большое преимущество имеют регулируемые биржевые рынки, как например, рынок акций, фьючерсов или опционов.


Фондовый рынок – большой выбор для отбора "правильного" торгового инструмента. Сейчас только на Нью-Йоркской фондовой бирже (Nyse) котируется свыше трех тысяч акций. Если сложить вместе акции крупнейших американских бирж - Nyse, Amex и Nasdaq, то мы получим выбор из более чем семи тысяч акций. Такой обширный набор торговых инструментов существенно выше, чем на других рынках. Даже если плавных акций всего лишь 5% (реально процент гораздо больше), то мы имеем примерно 350 плавных акций, торгуемых ежедневно! Конечно, "грязь" на рынке постоянно перемещается. Одни акции становятся "чище", в то время как другие - "грязнее". И все равно, выбор есть всегда. Зная методы отбора акций, вы сможете найти те, которые подойдут именно под ваш стиль торговли. Фондовый рынок дает для этого самые широкие возможности.


Игорь Васёв

Журнал «Биржевой лидер» Nr.11



Схожі:

Джесси Ливермор трейдер, переживший мечту iconНиколас Лисон “жуликоватый трейдер”, погубивший Barings и собственную репутацию

Джесси Ливермор трейдер, переживший мечту iconГеоргий Константинович Жуков Воспоминания и размышления
Маршал, а народ, переживший однажды большие испытания, будет и впредь черпать силы в этой победе
Джесси Ливермор трейдер, переживший мечту iconВ ялте Виктор Янукович осуществил свою мечту (фото)
Президент Украины Виктор Янукович посетил с официальным визитом Международный детский центр «Артек»
Джесси Ливермор трейдер, переживший мечту iconЗвезда «Интернов» исполнила свою детскую мечту в Крыму
Российская актриса Светлана Пермякова, известная нам, как медсестра Люба из сериала «Интерны» посетила Международный конкурс-фестиваль...
Джесси Ливермор трейдер, переживший мечту iconПокупайте товары в кредит там, где Вам удобно!
Вы проживаете в Киеве. Жителям других городов предоставляется возможность оформить кредит, предварительно уточнив у специалиста адрес...
Джесси Ливермор трейдер, переживший мечту iconЗащитник Отечества
«Не всем дано летать, удачу свою догонять»,- пелось в песне моей юности. А вот человеку, о котором я хочу рассказать, удалось догнать...
Джесси Ливермор трейдер, переживший мечту iconТесты в элитном лагере завершился конкурс-фестиваль «Щасливі долоні»
Гости фестиваля по-хорошему завидовали артековцам. «Я родителями не вышла. Попасть в «Артек» было совершенно невозможно», — рассказала...
Джесси Ливермор трейдер, переживший мечту iconОна бывает разной бывает, зажигательна, бывает весела еще бывает как цветок фантастически мила, но каждый знает что, она самая яркая страна!!!! В моде яркая Голландия!
Дрезден завтрак. Выселение с отеля. Переезд в город сказку, город мечту… Дрезден!
Джесси Ливермор трейдер, переживший мечту iconОна бывает разной бывает, зажигательна, бывает весела еще бывает как цветок фантастически мила, но каждый знает что, она самая яркая страна!!!! В моде яркая Голландия!
Дрезден завтрак. Выселение с отеля. Переезд в город сказку, город мечту… Дрезден!
Джесси Ливермор трейдер, переживший мечту iconПрограмма включает в себя эконом-пакет экскурсий плюс перечень экскурсий, не входящих в программу
Киев-Париж-Киев. Хит среди туров во Францию. Экономичный вариант для людей, которые впервые едут в Париж. Программа включает в себя...
Додайте кнопку на своєму сайті:
Документи


База даних захищена авторським правом ©sm.znaimo.com.ua 2000-2015
При копіюванні матеріалу обов'язкове зазначення активного посилання відкритою для індексації.
звернутися до адміністрації
Документи

Разработка сайта — Веб студия Адаманов